"بلومبيرغ": ارتفاع الفائدة يهدد مكاسب أسهم الشركات الصغيرة

وبحسب تقرير نشرته الوكالة، تقلص تفوق مؤشر "Russell 2000"، الذي يضم أسهم الشركات الصغيرة، أمام مؤشر "S&P 500" إلى نحو نقطتين مئويتين هذا الأسبوع، مقارنة بفارق 11 نقطة مئوية في يونيو (حزيران).

وأوضحت "بلومبيرغ" أن ارتفاع أسعار الفائدة، إلى جانب تنامي المخاوف من أن تكون مكافحة التضخم مؤلمة للاقتصاد، يزيد الضغوط على الشركات الصغيرة، التي تكون عادةً أكثر حساسية لتكاليف التمويل وظروف الائتمان.

"وول ستريت" تغلق مرتفعة بدعم الذكاء الاصطناعي وتراجع عوائد السندات - موقع 24أغلق المؤشران ستاندرد آند بورز 500 وناسداك على ارتفاع كبير، الثلاثاء، مدعومين بالمكاسب التي سجلتها شركة أدفانست مايكرو ديفايسز (إيه.إم.دي) وغيرها من الشركات الكبرى العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي.

ونقلت الوكالة عن ليزا شاليت، كبيرة مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات لدى "Morgan Stanley"، أن ارتفاع الفائدة قد يؤدي إلى تباطؤ إضافي في قطاعات تعاني ضعفاً بالفعل، مثل الإسكان والإقراض المصرفي الإقليمي والشركات الصغيرة. وترى شاليت أن اتساع نطاق مكاسب الأسهم قد يتراجع، بما قد يعيد السوق إلى التركيز على أسهم الذكاء الاصطناعي ومجموعة "Magnificent Seven".

وأشارت "بلومبيرغ" إلى أن مؤشر "Russell 2000" هبط دون متوسطاته المتحركة لـ50 و100 يوم، في حين لا تزال مؤشرات الأسهم الكبرى فوق مستويات الدعم. ومع ذلك، يبقى المؤشر في طريقه لتحقيق أفضل أداء سنوي له خلال عقد مقارنة بمؤشر "S&P 500".

وقالت جيل كاري هول، استراتيجية الأسهم والكميات لدى "Bank of America"، إن أسهم الشركات الصغيرة منخفضة الجودة كانت من بين الأصول التي حققت أداءً قوياً خلال نحو عام ونصف، لكن هذا الأداء أصبح ممتداً بشكل كبير. وحذرت من الشركات الصغيرة الأكثر اعتماداً على الرافعة المالية والأكثر حساسية للفائدة في ظل اتجاه مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة.

كما لفت التقرير إلى أن إعادة موازنة مؤشرات "Russell" أدت إلى خروج شركات بارزة مثل.. "Bloom Energy" و"Credo Technology Group" و"Sterling Infrastructure" و"TTM Technologies" من مؤشر "Russell 2000" إلى "Russell 1000".

وقالت "بلومبيرغ" إن هذه الشركات شكلت مجتمعةً نحو ثلثي مكاسب المؤشر حتى 29 يونيو (حزيران).

ورغم الضغوط المرتبطة بأسعار الفائدة، استفادت الأسهم الصغيرة خلال العام من قوة نمو الأرباح، إذ سجلت شركات مؤشر "Russell 2000" أسرع نمو فصلي في الأرباح منذ عام 2022، وفق بيانات جمعتها "Jefferies".

وفي المقابل، نقلت الوكالة عن أندرو تايلر، رئيس استخبارات الأسواق العالمية لدى "JPMorgan Chase"، تفضيله للأسهم الكبيرة في المرحلة الحالية، مشيراً إلى استمرار الضغوط على الشركات الصغيرة، بينما قال جيف جاكوبسون من "22V Research" إن الأسهم الصغيرة "فقدت بوضوح موقعها القيادي في السوق".