أعلنت شركة بوينغ عن إبرام عقد ضخم بقيمة 3.62 مليار دولار مع شركة الخطوط الجوية بجنوب الصين "تشاينا ساوثرن إيرلاينز" للاستحواذ على طائرات شحن.
وتتضمن هذه الصفقة طائرتين من طراز "777 فرير" (777 Freighter)، بالإضافة إلى خمس طائرات من طراز "777-8 فرير"، علاوة على ذلك، يشمل الاتفاق خيارات لشراء ثلاث طائرات إضافية من طراز "777-8F"، ما يعزز قدرات الشحن لدى شركة الطيران.
ماذا واء الكواليس؟
بحسب تقرير لبلومبيرغ، يمثل هذا الطلب الكبير من الخطوط الجوية بجنوب الصين خطوة مهمة لشركة بوينغ في توسيع نطاق تواجدها في سوق طائرات الشحن، لا سيما في منطقة آسيا والمحيط الهادئ التي تشهد طلباً متزايداً على نقل البضائع.
ومن المتوقع أن تسهم هذه الطرازات الحديثة في تعزيز الكفاءة التشغيلية لشركة الطيران ودعم جهود تحديث أسطولها. ولا تقتصر أهمية هذه الخطوة على تعزيز مكانة بوينغ في سوق تشهد تنافسية شديدة، بل تعكس أيضاً الاعتماد المتزايد على الشحن الجوي مع استمرار تطور التجارة العالمية.
وتعمل شركة بوينغ في قطاع صناعات الطيران والدفاع، وقيمتها السوقية حوالي 171.94 مليار دولار. وتشتهر الشركة بتصميم وتطوير وتصنيع ودعم طائرات الركاب التجارية والطائرات العسكرية، إلى جانب منتجات الفضاء الأخرى. وتتيح المحفظة المتنوعة لبوينغ إمكانية التنافس بفاعلية في قطاعات متعددة تشمل الطائرات التجارية، والدفاع، والفضاء، والأمن، فضلاً عن الخدمات العالمية.
ماذا يعني هذا للمستثمرين؟
بشكل عام، عقد بوينغ الأخير مع الخطوط الجوية جنوب الصين تطور إيجابي من شأنه تعزيز مكانتها السوقية في قطاع طائرات الشحن. ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين الأخذ في الاعتبار مكرر ربحية الشركة المرتفع، وضعف ملاءتها المالية، ودلالات تقييم "GF Score™". وتشير هذه العوامل مجتمعة إلى ضرورة اتباع نهج حذر في التعامل مع السهم، في وقت تواجه فيه الشركة تحدياتها المالية بالتزامن مع السعي وراء فرص النمو.
تقييم سهم بوينغ في البورصة الأمريكية
في الوقت الحالي، لا تتوفر بيانات لشركة بوينغ. ومع ذلك، فإن مكرر ربحية الشركة البالغ 105.88 مرة يشير إلى أن السهم يجري تداوله بتقييم مرتفع مقارنة بأرباحها. هذا الارتفاع في مكرر الربحية يعكس توقعات المستثمرين العالية للنمو المستقبلي، لكنه يثير في الوقت نفسه تساؤلات حول مدى استدامة هذه التقييمات، خاصة بالنظر إلى الأداء المالي الأخير للشركة.
تقييم GF Score™ الخاص ببوينغ
يعمل نظام "GF Score™" بتصنيف الأسهم من 0 إلى 100 بناءً على 5 جوانب رئيسية: الملاءة المالية، والربحية، والنمو، والتقييم، وزخم السهم (Momentum). تبين أن الأسهم الحاصلة على قيم أعلى في هذا التقييم تحقق عوائد أعلى على المدى الطويل بناءً على اختبارات الأداء للفترة من 2006 إلى 2021.
ويشير تقييم بوينغ البالغ 67 إلى احتمالات متوسطة لتحقيق عوائد طويلة الأجل، غير أن ملاءتها المالية حصلت على تصنيف منخفض عند 3/10، ويرجع ذلك أساساً إلى مستويات الديون المرتفعة. كما يشير تصنيف الربحية البالغ 4/10 إلى أنه على الرغم من تحقيق الشركة للأرباح، إلا أن هناك مخاوف تتعلق بهوامش أرباحها وصحتها المالية العامة. ويعكس تصنيف النمو البالغ 5/10 معدل نمو مستقر في الإيرادات، ولكن يجب على المستثمرين توخي الحذر نظراً لمقاييس التقييم الحالية.