صورة مولدة بالذكاء الاصطناعي
الإثنين 8 يونيو 2026 / 22:19
رغم إعلان شركة إنفيديا، اليوم الاثنين، عن سلسلة شراكات استراتيجية مع كبرى شركات التكنولوجيا الكورية، إلا أن ردود فعل الأسواق جاءت مفاجئة، حيث انهار مؤشر Kospi الكوري بنسبة 9%.
كما تراجعت أسهم إنفيديا نفسها 6.2%، فيما هوت أسهم سامسونغ و"إس.كيه هاينكس" بين 4 و10% في جلسة واحدة؛ ليس بسبب الصفقات، بل بسبب بيانات وظائف أمريكية قوية أعادت مخاوف رفع الفائدة إلى الواجهة؛ وفقاً لـ "رويترز".
وقف الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ أمام الكاميرات وقال بثقة: "الجميع يجب أن يكون متحمساً، يمكنهم الآن شراء الأسهم بسعر أرخص"، مشيراً إلى أن مستقبل الذكاء الاصطناعي "مشرق للغاية".
الصفقة التي تُقر بتحول جوهري في الصناعة
وقعت "SK هاينكس" شراكة تقنية متعددة السنوات مع إنفيديا لتطوير أجيال متقدمة من رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي حول العالم.
وأكد هوانغ أن إنفيديا تشتري بالفعل "مليارات ومليارات الدولارات سنوياً" من الشركة الكورية، مع توقعات بزيادة هذا الرقم بشكل ملموس في السنوات المقبلة.
وصف ريو يونغ-هو، المحلل البارز في NH Investment & Securities، هذه الشراكة بأنها تُرسخ الرأي القائل إن رقائق الذاكرة "تتحول من منتج سلعي إلى منتج مُخصص للعميل"؛ وهو تحول يعني هامش ربح أعلى وعلاقات أكثر حصانة من المنافسة السعرية.
أرقام تكشف من يقود السباق فعلاً
تُهيمن "SK هاينكس" على سوق HBM بحصة تتراوح بين 50 و62%، تليها سامسونغ بـ17 إلى 35%، فيما تحتل ميكرون الأمريكية المركز الثالث.
وتُباع شريحة HBM3E الواحدة بنحو 300 دولار، مقارنة بـ5 إلى 10 دولارات لذاكرة DDR5 التقليدية المعادلة؛ مما يُفسر لماذا تحول المصنعون بالكامل نحو إنتاج HBM على حساب الذاكرة الاستهلاكية.
في الربع الأول من 2026، سجلت "SK هاينكس" إيرادات بلغت 52.58 تريليون وون بنمو 198% على أساس سنوي، وهامش تشغيلي وصل إلى 72% متجاوزاً إنفيديا نفسها في هذا المؤشر.
وأعلنت الشركة سلفاً أن طاقتها الإنتاجية من DRAM وNAND وHBM محجوزة بالكامل حتى نهاية 2026.
"إنفيديا" تبرم صفقات كبرى في كوريا الجنوبية لتعزيز الذكاء الاصطناعي - موقع 24أعلنت شركة إنفيديا الأمريكية، اليوم الإثنين، سلسلة من الاتفاقيات الاستراتيجية مع كبرى شركات التكنولوجيا في كوريا الجنوبية، من بينها "إس.كيه هاينكس و"إس.كيه تيليكوم" و"نافر" و"دوسان"، في خطوة تهدف إلى تأمين إمدادات رقائق الذاكرة المتقدمة اللازمة لتوسيع مشاريعها في ...
ما وراء الذاكرة: البنية التحتية والروبوتات والطاقة
لا تقتصر اتفاقيات كوريا على رقائق الذاكرة، حيث أعلنت "SK تيليكوم" عزمها بناء سحابة ذكاء اصطناعي بقدرة غيغاواط باستخدام منصة Nvidia DSX، تبدأ بطاقة 55 ميغاواط مع مسار للتوسع، على أن يبدأ تشغيل أول مركز بيانات عام 2027.
وستعتمد شركة "نافر"، أكبر محركات البحث في كوريا الجنوبية، على تقنيات إنفيديا في تطوير مراكز بياناتها السحابية، فيما تمتد شراكة مجموعة "دوسان" الصناعية العملاقة -التي تُنتج مواداً تدخل في تصنيع رقائق Blackwell- لتشمل الذكاء الاصطناعي الفيزيائي والروبوتات وحلول الطاقة.
وأضاف جينسن هوانغ تعاوناً مع مجموعة LG في مجالات الإلكترونيات والروبوتات الشبيهة بالبشر وتصميم مراكز البيانات المستقبلية.
سامسونج: الغائب الحاضر
بينما تتصدر صفقات SK الواجهة، التقى هوانغ بجون يونغ-هيون، رئيس قسم أشباه الموصلات في سامسونغ، في اليوم ذاته، الشركة التي تراجعت حصتها في HBM في 2025، تسعى بقوة لاسترداد موقعها عبر جيل HBM4.
وتُشير تقديرات TrendForce إلى أن السوق قد يتحول إلى ثلاثة لاعبين كبار إذا نجحت سامسونغ في استكمال عملية التأهيل مع إنفيديا.
لكن المحلل راي وانغ من SemiAnalysis يرى أن SK هاينكس "ستحافظ على قيادتها في HBM4 بفضل علاقتها الراسخة مع إنفيديا"، مضيفاً أن سامسونغ "ستُحقق تقدماً ملموساً وتصبح أكثر تنافسية في هذا الجيل".
الجيوسياسة: الخطر الكامن في السياق
تجري هذه الصفقات في ظل بيئة سياسية ضبابية؛ إذ ألغت إدارة ترامب قواعد "انتشار الذكاء الاصطناعي" في مايو (أيار) 2025، ثم خففت قيود التصدير على رقائق H200 مقابل 25% من الإيرادات، لكن الكونغرس يدفع في الاتجاه المعاكس عبر تمرير قانون Chip Security.
هذا الغموض دفع إنفيديا إلى تأجيل بعض الاستثمارات الكورية والتفاوض على ضمانات قانونية قبل الالتزام بصفقات Blackwell، وفقاً لتقارير "Bloomberg".
وكانت إنفيديا قد واجهت سلفاً تساؤلات حول صفقات Blackwell الكورية في ضوء هذه القيود.
في المقابل، تصر إنفيديا وشركاؤها الكوريون على أن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي يتجاوز العرض، مما يقلل من تأثير المخاوف السياسية على الصفقات التجارية.